二胎全面放開塵埃落地，市場期待已久！2015年10月29日中共中央五中全會決定全面實施一對夫婦可生育兩個孩子的政策。鑒于我國人口與經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的現(xiàn)實，業(yè)內(nèi)對二胎放開期待已久，此次政策落地，嬰童板塊熱度勢必快速提升。

二胎全面放開將持續(xù)引爆嬰童市場，在此盤點優(yōu)質(zhì)龍頭品牌。二胎政策的全面放開，疊加80后兩段嬰兒潮正在進入婚期，據(jù)申萬宏源策略測算4年將合計帶來1575萬新增人口，從而拉動嬰童相關(guān)消費增長，有望帶來近千億規(guī)模的消費空間。

紡織服裝行業(yè)上市公司與之相關(guān)的領(lǐng)域主要包括：1）嬰童衣物；2）嬰童用品；3）童裝（涵蓋0-16歲兒童）；4）兒童教育、動漫、游戲、影視、出版等兒童服務(wù)業(yè)。品牌力強，品質(zhì)有保障且消費者口碑良好的龍頭公司有望持續(xù)受益。

森馬服飾：國內(nèi)童裝品牌巴拉巴拉，保持較快增長，布局兒童產(chǎn)業(yè)鏈。

1）森馬14年童裝收入32億，占比近40%,旗下巴拉巴拉系國內(nèi)童裝品牌，市占率遠(yuǎn)超同行。森馬童裝業(yè)務(wù)一直保持較快增長，15H1童裝收入同比增長21%。

2）Minibala

已更名為馬卡樂，定位是0-7歲嬰幼兒一站式購物品牌，推行合伙人制，外延擴張較快，今年銷售有望過億。

3）公司外延收購方向明確，為布局兒童產(chǎn)業(yè)鏈，包括兒童教育、動漫、出版等領(lǐng)域。去年公司已參股育瀚上海49%股權(quán)，旗下有“天才寶貝”與“小小地球”兩大早教品牌，內(nèi)部正在梳理中。

4）公司賬上流動性充裕，現(xiàn)金+理財合計近50億，未來兒童產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的外延投資值得期待。

美盛文化：圍繞原創(chuàng)IP,動漫全產(chǎn)業(yè)鏈布局完善，16年受益迪斯尼開園，未來更多資本運作值得期待。

1）布局動漫、游戲、兒童劇、影視、衍生品等全產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)圈，與阿里影視達成戰(zhàn)略合作將進一步深入合作。

2）原創(chuàng)動畫《星學(xué)院》播出反響火爆，同時已推出同名手游、衍生品等，后續(xù)幾季動畫和電影版已開始制作，致力打造長效IP。16年迪斯尼開園有望拉動公司相關(guān)業(yè)務(wù)。

3）公司已公告停牌收購游戲互動娛樂行業(yè)標(biāo)的，涉及金額10億元，加速動漫文化產(chǎn)業(yè)圈布局。

金發(fā)拉比：次新股，最純正嬰童概念股，專注母嬰消費品。

1）金發(fā)拉比今年6月10日登陸深交所，目前總市值87億，流通市值22億。

2）去年公司收入4.1億，歸母凈利潤9432萬。公司專注母嬰消費品，包括嬰童外出服、貼身衣物與用品類。

3）公司目前擁有三大品牌：占比60%以上的“拉比”，百貨及購物中心渠道；“下一代”，為內(nèi)衣服飾棉品，母嬰店、商超賣場等渠道；“貝比拉比”，洗護系列，大流通渠道。

4）公司未來也有望開拓品類，促進盈利能力提升。

朗姿股份：韓國嬰童品牌阿卡邦正在引入中國，與天貓戰(zhàn)略合作。公司14年底先后出資共3.12億控股阿卡邦26.63%股權(quán)，成為大流通股股東。阿卡邦系韓國嬰童品牌，在韓國品牌力強，多品牌多品類。公司已正式啟動將阿卡邦引入中國，目前重點運作線上，與天貓戰(zhàn)略合作，由若羽臣操刀營銷。