最近資本市場(chǎng)對(duì)乳業(yè)當(dāng)下發(fā)展形勢(shì)和未來(lái)幾年趨勢(shì)信心不足，主因是乳業(yè)主要品類(lèi)增長(zhǎng)乏力，同質(zhì)化嚴(yán)重，特別是終端促銷(xiāo)及原料價(jià)格高位運(yùn)行對(duì)企業(yè)未來(lái)利潤(rùn)增長(zhǎng)產(chǎn)生擔(dān)憂。與此同時(shí)，有專(zhuān)家撰文認(rèn)為當(dāng)下中國(guó)乳業(yè)不該高端化發(fā)展，并在業(yè)內(nèi)引起廣泛爭(zhēng)議。

研究乳業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)及高端化發(fā)展內(nèi)在邏輯，首先要重點(diǎn)研究乳業(yè)近三十年來(lái)消費(fèi)發(fā)展規(guī)律和高端化驅(qū)動(dòng)因素。只有如此，才能夠有條件了解未來(lái)中國(guó)乳業(yè)發(fā)展。

根據(jù)乳品消費(fèi)顯著特點(diǎn)粗略劃分，中國(guó)乳業(yè)發(fā)展至今經(jīng)歷兩個(gè)重要階段。

第一階段，普及喝奶需求。中國(guó)乳業(yè)產(chǎn)業(yè)化起步發(fā)展起于上世紀(jì)90年代，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，人民生活水平日益提高，奶業(yè)需求大幅增加，特別是一、二線居民日漸形成喝奶習(xí)慣。由于乳資源南北地域分布不均、物流體系及零售終端落后，使得常溫奶成為推進(jìn)奶業(yè)全面普及重要產(chǎn)品。

與此同時(shí)伴隨中國(guó)奶牛養(yǎng)殖業(yè)快速發(fā)展，建立起以奶農(nóng)分散養(yǎng)殖為核心的供奶基礎(chǔ)，這一階段乳品消費(fèi)層次較低，企業(yè)工藝和包裝等也較為落后，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，乳品在三、四線及鄉(xiāng)鎮(zhèn)被當(dāng)作奢侈營(yíng)養(yǎng)品。加工企業(yè)迅速壯大得益于當(dāng)時(shí)消費(fèi)市場(chǎng)廣闊以及散養(yǎng)模式的奶牛養(yǎng)殖成本低，極大支持下游加工企業(yè)快速成長(zhǎng)。

換句話說(shuō)，下游企業(yè)用于再生產(chǎn)資金和利潤(rùn)是建立在生乳價(jià)格低廉基礎(chǔ)上。

2000年，奶業(yè)在全國(guó)初步實(shí)現(xiàn)普及，一、二線城市人均喝奶量達(dá)到15公斤/年左右，三、四線城市及鄉(xiāng)鎮(zhèn)人均喝奶1-3公斤/年左右。2010年一、二線人均喝奶量達(dá)到30公斤/年，而三、四線及鄉(xiāng)鎮(zhèn)人均喝奶大致在3-5公斤左右。

相比較，從消費(fèi)人群結(jié)構(gòu)上，三、四線喝奶增長(zhǎng)遠(yuǎn)慢于一、二線。但是與上世紀(jì)七八十年代相比，奶業(yè)在一定階段實(shí)現(xiàn)自給自足，甩掉“貧奶國(guó)”帽子，從2010年起，中國(guó)奶業(yè)總產(chǎn)量躍居世界第三，僅次于美國(guó)和印度。

第二階段，滿(mǎn)足喝好奶需求。當(dāng)一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展帶來(lái)居民消費(fèi)快速增長(zhǎng)，居民對(duì)高品質(zhì)產(chǎn)品有了強(qiáng)烈需求，同時(shí)食品安全必然經(jīng)歷重大考驗(yàn)，這在歐美及日本等國(guó)都深刻經(jīng)歷過(guò)。

2010年后，中國(guó)經(jīng)濟(jì)和居民收入進(jìn)入增長(zhǎng)的快車(chē)道。同時(shí)乳業(yè)圍繞提振信心、品質(zhì)提升，政府及企業(yè)加大從養(yǎng)殖到加工，從法律法規(guī)到產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)，從工廠設(shè)備硬件到企業(yè)內(nèi)在生產(chǎn)管理等一系列改造和升級(jí)。

到2018年，中國(guó)建立起完備產(chǎn)業(yè)工業(yè)體系，完善企業(yè)內(nèi)部安全生產(chǎn)管理制度，奶源基礎(chǔ)有更好發(fā)展，規(guī)�；�比重大幅增加，生乳品質(zhì)達(dá)到歐美水平。同時(shí)圍繞食品安全法，中國(guó)完善法律法規(guī)及標(biāo)準(zhǔn)，在技術(shù)儲(chǔ)備和創(chuàng)新有長(zhǎng)足進(jìn)步和基礎(chǔ)，居民國(guó)產(chǎn)乳品消費(fèi)信心逐步恢復(fù)起來(lái)。

在此背景下，乳品消費(fèi)進(jìn)入快速增長(zhǎng)時(shí)期，2020年居民人均消費(fèi)量比十年前翻一倍左右。同時(shí)圍繞安全、品質(zhì)企業(yè)加快產(chǎn)品升級(jí)，從而拉開(kāi)中國(guó)乳業(yè)高端化發(fā)展序幕，乳業(yè)整體產(chǎn)值比十年前也翻了一番。

如果說(shuō)2004年伊利、蒙牛推出常溫高端白奶只是開(kāi)始，那么2010年后，乳業(yè)行業(yè)全面進(jìn)入高品質(zhì)提升，從白奶、酸奶到嬰幼兒配方奶粉，覆蓋各個(gè)品類(lèi)領(lǐng)域。2020年，中國(guó)人均乳制品占有量達(dá)到35公斤/年，一、二線人均達(dá)到45-50公斤/年，三、四線人均大概在15公斤/年左右，相比十年前有明顯大幅增長(zhǎng)。

近幾年，消費(fèi)升級(jí)，特別當(dāng)新生代開(kāi)始成為社會(huì)主體后，消費(fèi)呈現(xiàn)出時(shí)尚化、個(gè)性化、功能化。與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)化及物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展進(jìn)入到成熟期，新零售業(yè)態(tài)開(kāi)始涌現(xiàn)并呈現(xiàn)碎片化趨勢(shì)，這為新品牌崛起提供機(jī)會(huì)。

新型零售方式最大優(yōu)勢(shì)是一方面繞開(kāi)傳統(tǒng)渠道壁壘；一方面極大降低流通成本，提高銷(xiāo)售效率。在乳業(yè)層面出現(xiàn)一批圍繞高端化發(fā)展的液奶品牌，撕開(kāi)龍頭企業(yè)對(duì)市場(chǎng)形成的壁壘，使得產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)一步豐富，這些品牌呈現(xiàn)網(wǎng)紅特點(diǎn)。

與此同時(shí)，傳統(tǒng)城市型乳企順應(yīng)新消費(fèi)形勢(shì)變化，迅速加快產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)和調(diào)整。

以北京三元食品為例，近十年企業(yè)不斷加大生產(chǎn)、安全管理、新產(chǎn)品品類(lèi)、新包裝等技術(shù)創(chuàng)新，不斷完善供應(yīng)鏈體系，不斷推進(jìn)銷(xiāo)售數(shù)字化管理，不斷優(yōu)化流通體系，使企業(yè)在殘酷市場(chǎng)面前保持相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。作為一家沒(méi)有發(fā)生過(guò)食品安全問(wèn)題企業(yè)，一直秉承自主創(chuàng)新，品質(zhì)第一，保障首都乳品供應(yīng)安全，這也是未來(lái)區(qū)域性企業(yè)永遠(yuǎn)常青的根本。

三元這些年加快產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，覆蓋從液態(tài)奶、奶粉、奶酪等領(lǐng)域，從高端到性?xún)r(jià)比產(chǎn)品，滿(mǎn)足不同消費(fèi)群體需求。新推出的極致A2β-酪蛋白牛奶、三元72°C鮮牛奶、YO顏膠原蛋白酸奶、益糖平“雙低G”酸奶等獲得消費(fèi)者好評(píng)。另外三元全產(chǎn)業(yè)鏈體系非常成熟完善，從而使得企業(yè)具有很高應(yīng)對(duì)各類(lèi)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力，特別是在今年國(guó)內(nèi)生乳價(jià)格高漲背景下，三元用奶成本穩(wěn)定保障企業(yè)利潤(rùn)有效增長(zhǎng)。

2020-2022年是中國(guó)乳業(yè)消費(fèi)分水嶺，傳統(tǒng)乳品品類(lèi)消費(fèi)階段性飽和，高端化發(fā)展紅利階段性結(jié)束。

需求方面，一、二線喝奶消費(fèi)量基本飽和，未來(lái)增長(zhǎng)依靠“吃奶”，三、四線及以下地區(qū)消費(fèi)量提升需要時(shí)間； 供給方面，高品質(zhì)產(chǎn)品供給充分，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，品類(lèi)創(chuàng)新乏力； 價(jià)格方面，隨著食品安全問(wèn)題解決，乳品進(jìn)口量持續(xù)增加等因素影響，一方面消費(fèi)者日趨理性，傳統(tǒng)高端價(jià)格邏輯支撐不住，一方面液態(tài)奶進(jìn)口量持續(xù)增加逐步影響國(guó)內(nèi)價(jià)格體系，而疫情像催化劑進(jìn)一步加劇市場(chǎng)調(diào)整，傳統(tǒng)乳品價(jià)格開(kāi)始朝著價(jià)值理性回歸。 消費(fèi)方式上，線上化購(gòu)物比重進(jìn)一步增大，龍頭企業(yè)構(gòu)建傳統(tǒng)線下渠道壁壘優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步減弱。

2023年后，奶業(yè)消費(fèi)進(jìn)入到理性和全面提升消費(fèi)階段。

從消費(fèi)人群結(jié)構(gòu)上，隨著城市化發(fā)展、收入水平持續(xù)提升，三、四線乳品消費(fèi)量與一、二線差距縮小。我們分析，2030年三、四線及鄉(xiāng)鎮(zhèn)居民人均乳品消費(fèi)量達(dá)到25公斤/年左右，成為未來(lái)乳業(yè)最核心增長(zhǎng)市場(chǎng)。一、二線人均消費(fèi)量達(dá)到60公斤左右，增長(zhǎng)來(lái)源于餐食、零食、烘焙加大對(duì)奶酪消費(fèi)需求。

產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上，低溫液態(tài)奶比重進(jìn)一步提升，產(chǎn)品可以進(jìn)入三、四線市場(chǎng)，到2030年低溫與常溫占比達(dá)到3：7,甚至更高。市面上有類(lèi)似數(shù)據(jù)，低溫與常溫占比是3:7，這數(shù)據(jù)特指一、二線消費(fèi)市場(chǎng)，而非全部市場(chǎng)；白奶消費(fèi)量仍然是各品類(lèi)中排名第一，其中進(jìn)口奶成為中國(guó)三、四線市場(chǎng)奶類(lèi)消費(fèi)重要補(bǔ)充，預(yù)計(jì)2030年進(jìn)口奶總量有望達(dá)到300萬(wàn)噸。奶粉消費(fèi)總體會(huì)萎縮，但專(zhuān)業(yè)營(yíng)養(yǎng)產(chǎn)品成為未來(lái)高端化發(fā)展主流。

2020年中國(guó)終端零售奶粉類(lèi)消費(fèi)總體達(dá)到100-120萬(wàn)噸，到2030年奶粉類(lèi)總體消費(fèi)量預(yù)計(jì)下降到90萬(wàn)噸左右。奶酪消費(fèi)量有望翻一番，2020年中國(guó)奶酪消費(fèi)按照原酪折算大概25-30萬(wàn)噸，2030年有望達(dá)到60萬(wàn)噸。

從消費(fèi)總體趨勢(shì)和企業(yè)發(fā)展看，基礎(chǔ)乳品必然成為大眾普通營(yíng)養(yǎng)消費(fèi)品，傳統(tǒng)高端價(jià)格邏輯必然被打破。未來(lái)乳品高端化發(fā)展仍然要體現(xiàn)其不斷的技術(shù)創(chuàng)新和稀缺資源的稟賦，特別是伴隨食品工業(yè)技術(shù)和專(zhuān)業(yè)營(yíng)養(yǎng)基礎(chǔ)研究的進(jìn)步，專(zhuān)業(yè)營(yíng)養(yǎng)食品搭上“健康中國(guó)”這班車(chē)，登上新的舞臺(tái)成為未來(lái)高端產(chǎn)品代表。