2015年10月29日,中共十八屆五中全會上宣布“全面實施一對夫婦可生育兩個孩子政策,積極開展應對人口老齡化行動”這一重大決定。消息一經(jīng)傳開就引起了全民關(guān)注,尤其是正處在婚育年齡的80后90后們。全面放開二胎政策,嬰兒數(shù)量必定增加,嬰幼兒奶粉行業(yè)的發(fā)展必將受益,國產(chǎn)奶粉也有望在與洋品牌的新一輪競爭中扳回一局,實現(xiàn)華麗轉(zhuǎn)身。
二胎政策全面放開,嬰兒出生率提高之后,中國嬰幼兒配方奶粉市場擴容步伐將明顯加快。對于目前國內(nèi)消費者而言,雖然洋奶粉仍擁有著不小的感召力,但連番“失誤”讓洋奶粉的光環(huán)逐漸退卻,消費者在奶粉選購方面日趨理性。與此同時,政府幾出重拳也讓國內(nèi)奶粉行業(yè)規(guī)范度、集中度顯著提高。隨著多數(shù)中小型企業(yè)經(jīng)歷淘汰退市,現(xiàn)有優(yōu)勢企業(yè)在整合后愈加強勢,未來國產(chǎn)奶粉品牌將迎來充滿機遇的大時代。
圖表1:全面放開二胎后新生兒數(shù)量測算(單位:百萬人)
盡管面臨境外奶粉品牌的激烈競爭,但由于境外奶粉廠商并不十分了解中國國情,它們大多將市場目標鎖定在北上廣深等一線及二線城市,而廣大的三線、四線城市和城鎮(zhèn)則是國產(chǎn)奶粉的天下。雖然一、二線城市聚集著大量具有較高購買力的家庭,但由于巨大的生活成本和壓力,其再生意愿很低;而二胎政策對生育率有明顯提升的區(qū)域主要為三、四、五線城市。目前,三、四、五線城市市場的主力為國產(chǎn)高端嬰幼兒奶奶粉品牌,諸如貝因美(18.56,1.690,10.02%)、合生元、伊利、雅士利等,預計二胎放開后整個嬰幼兒奶粉行業(yè)空間將擴大70%-,這將極大刺激國產(chǎn)奶粉在未來的銷售。
圖表2:中國嬰幼兒奶粉銷售額增速分區(qū)域?qū)Ρ?/STRONG>
據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2015-2020年中國奶粉行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》,工信部早在2014年6月就編制并出臺《推動嬰幼兒配方乳粉行業(yè)企業(yè)兼并重組工作方案》,力爭到到2015年,爭取形成10家左右年銷售收入超過20億元的大型嬰幼兒配方乳粉企業(yè)集團,前10家國產(chǎn)品牌企業(yè)的行業(yè)集中度達到65%;到2018年,爭取形成3-5家年銷售收入超過50億元的大型嬰幼兒配方乳粉企業(yè)集團,前10家國產(chǎn)品牌企業(yè)的行業(yè)集中度超過80%。通過乳業(yè)間的并購重組,在5年內(nèi),將有78家乳企被整合掉,擁有資本市場融資平臺支撐的奶粉股,將面臨著極大的外延式拓展空間的能量,相關(guān)奶粉國產(chǎn)品牌的上市公司的市場占有率以及市場成長空間也將由此打開。